【はじめての財務･会計①】M&A･ファイナンスにはバランスシート / 誰でも最初は始めの一歩

○ア １年内返済予定長期借入金が増えるので、流動比率は低下する。
×イ 借入と投資が相殺されるので、投資活動によるキャッシュ･フローおよび財務活動によるキャッシュ･フローには(→○の合計には)影響しない。
×ウ 固定資産が増加するため、固定比率は改善(→○悪化)する。
×エ 自己資本には影響しないため(→○が)、自己資本比率は変化しない(→○悪化する)。

×ア　付加価値率は上昇(→○低下)する。
×イ　労働生産性は低下(→○上昇)する。
○ウ　労働装備率は上昇する。
×エ　労働分配率は低下(→○上昇)する。

診断士の｢財務｣最重要知識となった付加価値。設問文の｢付加価値率｣を｢売上高付加価値率｣と読み替え、簡単な計算で〇イ一択に。

当社とその競合会社であるＦ社に関する以下の資料に基づき、下記の設問に答えよ。ただし、金額の単位は万円とする。

（設問１ ） 　当社の付加価値率として、最も適切なものはどれか。

×ア　20％ 〇イ　25 ％ ×ウ　65 ％ ×エ　75 ％

後日説明しますが、Ⅳ経営分析に今年出ておかしくない重要ヒント。それに全く気付かないのがベテふぞ、ピンとくるのが上位5%です。

計算すれば○エ一択。以下のエクセルで正解を先に計算し、次に本番で簡単に解く順序を考えます。

数字で計算させると正答率Bになり、文章題にするとCになる。つまり2次の合格ボーダーを超えるにはここが大事と気が付きます。

｢Ⅳ｣経営分析の練習として、解き直します。

以下の貸借対照表と損益計算書について、下記の設問に答えよ。

（設問1 ） 固定長期適合率として、最も適切なものはどれか。

×ア　 60 ％ ○イ　110 ％ ×ウ　150 ％ ×エ　167 ％

（設問2 ） インタレスト・カバレッジ・レシオとして、最も適切なものはどれか。

×ア　 4 倍 ×イ　11 倍 ×ウ　12 倍 ○エ　14 倍

正解○イ。R4は経営分析の出題がありませんが、問がBS安全性出題の代わりになっています。

Ａ、Ｂ、Ｃの各商店は、いずれも資産2,000 万円、負債500 万円を有する小売業であるが、あるとき各商店ともそれぞれ800 万円で店舗を増築した。支払いの内訳は以下のとおりである。

・Ａ店は全額を自店の現金で支払った。 ・Ｂ店は建築費の半額を銀行より借り入れ、残額を自店の現金で支払った。 ・Ｃ店は全額、銀行からの借り入れであった。

下表のア～オのうち、増築後の各商店の財政状態を示すものとして、最も適切なものはどれか。

取引がBS安全性に及ぼす良問クイズです。解説を読むより、×アウエをどう直すと正解かを考える方が覚えます。

(設問1)固定長期適合率は実際に計算して求める。(設問2)は財務レバレッジを計算しなくても(知らなくても)消去法で当たります。

当社の貸借対照表および損益計算書は以下のとおりであった。下記の設問に答えよ。

（設問１ ） 　20X2 年の固定長期適合率の値として、最も適切なものはどれか。

×ア　 64.44 ％ ○イ　 82.86 ％ ×ウ　105.45 ％ ×エ　193.33 ％

（設問２ ） 　20X1 年から20X2 年の自己資本利益率の変化とその要因に関する記述として、最も適切なものはどれか。

×ア　自己資本利益率は上昇(→○低下)したが、その要因の１ つは財務レバレッジの上昇(→○低下)である。 ×イ　自己資本利益率は上昇(→○低下)したが、その要因の１ つは総資本回転率の上昇(→○低下)である。 ○ウ　自己資本利益率は低下したが、その要因の１つは財務レバレッジの低下である。 ×エ　自己資本利益率は低下したが、その要因の１つは総資本回転率の低下(←変わっていない)である。